Beurzen veren op voor het grote Nvidia-moment

Herstelrally op de beurs

Na de zwakke start van de week keerde het sentiment. De S&P 500 klom 1,08 procent naar 7.432,97 punten, de Dow Jones won 645,47 punten (plus 1,31 procent) tot 50.009,35 punten en de Nasdaq steeg 1,54 procent naar 26.270,36 punten. De opleving kwam vooral door een dalende olieprijs en lagere rentes op Amerikaanse staatsleningen, gedreven door optimisme over een mogelijke de-escalatie in het Midden-Oosten.

Nvidia zet records neer

Na het slot van de handel kwam Nvidia met cijfers over het eerste kwartaal van boekjaar 2027. Het bedrijf rapporteerde een recordomzet van 81,6 miljard dollar, een stijging van 85 procent op jaarbasis. De divisie Data Center, het hart van de AI-boom, kwam uit op 75,2 miljard dollar (plus 92 procent). De brutomarge op GAAP-basis bedroeg 74,9 procent. Voor het lopende kwartaal rekent Nvidia op een omzet van ongeveer 91 miljard dollar, waarbij de Data Center-omzet in China buiten beschouwing is gelaten.

Daarnaast kondigde het bedrijf een extra aandeleninkoopprogramma van 80 miljard dollar aan en werd het dividend verhoogd naar 0,25 dollar per aandeel. Toch reageerde het aandeel nabeurs licht negatief, met een min van rond de 1 procent. De reden: zorgen over China, waar exportbeperkingen op de zogeheten H20-chips op de resultaten kunnen drukken.

Fed houdt de deur naar renteverhoging open

Dezelfde dag verschenen de notulen van de Fed-vergadering van april. Daaruit bleek dat de meeste beleidsmakers rekening houden met mogelijke renteverhogingen, mocht het conflict in het Midden-Oosten de inflatie verder opdrijven. De beleidsrente bleef vooralsnog staan op 3,50 tot 3,75 procent.

Duiding

De cijfers van Nvidia bevestigen dat de vraag naar AI-rekenkracht onverminderd groot is, terwijl de nuchtere reactie op de beurs laat zien dat verwachtingen inmiddels hoog gespannen staan. Records op papier en een koersdaling nabeurs kunnen prima samengaan. Juist dan is het waardevol om de harde cijfers, de guidance en de risico's rond China los te koppelen van de eerste koersreflex, en het geheel tegen de bredere data af te wegen.