Ontdek hoe ervaren beleggers aandelen beoordelen. Van bedrijfscijfers en waardering tot grafiekpatronen: alles wat u nodig heeft om weloverwogen beslissingen te nemen.
Educatief
Voor beginners en gevorderden
Onderbouwd met cijfers
Hoofdstuk 6 van 12
Technische analyse
Technische analyse bestudeert koerspatronen en het gedrag van beleggers om in te schatten waar de koers naartoe gaat. Met grafieken, indicatoren en volume bepaalt u betere momenten om in en uit te stappen.
Focus
Koers en volume
Niet de bedrijfscijfers
Doel
Timing
Instap- en uitstapmoment
Middelen
Indicatoren
RSI, MACD, gemiddelden
Horizon
Kort tot middellang
Dagen tot maanden
Introductie
De basis van technische analyse
Wat is technische analyse?
U kijkt niet naar de waarde van het bedrijf, maar naar het gedrag van kopers en verkopers zoals dat zichtbaar is in de koers en het handelsvolume.
Technisch en fundamenteel samen
Fundamentele analyse vertelt u wát u koopt, technische analyse wannéér. Veel ervaren beleggers kopen fundamenteel sterke bedrijven op technisch gunstige momenten.
+ Voordelen
+Snel: een grafiek beoordeelt u in minuten
+Helpt bij het kiezen van een instapmoment
+Werkt voor aandelen, grondstoffen en valuta
+Duidelijke regels en signalen
+Handig om een stop-loss te bepalen
− Nadelen
−Discussie of signalen zichzelf waarmaken
−Valse signalen in een zijwaartse markt
−Zegt niets over de waarde van het bedrijf
−Veel signalen komen pas achteraf
−Patronen herkennen vraagt oefening
Trendanalyse
De trend is uw vriend
Een trend is de algemene richting van de koers: omhoog, omlaag of zijwaarts. De dominante trend herkennen is altijd de eerste stap.
Patroon
Opwaartse trend
Een reeks steeds hogere toppen en steeds hogere bodems. Zolang dat patroon intact is, is de trend positief.
Wat betekent dit?
Koop in een opwaartse trend bij een terugval naar een steunniveau. Zakt de koers onder de laatste hogere bodem, dan verzwakt de trend.
Valkuilen
Elke trend eindigt een keer
Controleer de trend op meerdere tijdschalen
Het volume hoort de trend te bevestigen
Voorbeelden uit de praktijk VOORBEELD
Apple AAPL
Lange opwaartse trend
Hogere toppen en bodems op de weekgrafiek sinds 2009
Patroon
Neerwaartse trend
Steeds lagere toppen en lagere bodems: de verkopers hebben de overhand.
Wat betekent dit?
Een stijging boven de laatste lagere top kan een trendkeer aankondigen.
Valkuilen
Probeer geen vallend mes te vangen
Wacht op bevestiging voordat u koopt
Een daling kan langer duren dan u verwacht
Voorbeelden uit de praktijk VOORBEELD
Meta META
Daling
Van ongeveer $ 380 naar $ 88 met steeds lagere toppen
2022
Regels voor betrouwbare trendlijnen
•Verbind minstens twee, liefst drie punten
•Gebruik slotkoersen, geen uitschieters binnen de dag
•Een doorbraak met hoog volume weegt zwaarder
•Na een doorbraak wordt de oude lijn vaak steun of weerstand
•Zeer steile trendlijnen houden zelden stand
Steun en weerstand
Koersniveaus waar vraag en aanbod botsen
Steun is een niveau waar zoveel kopers zijn dat de koers niet verder daalt. Weerstand is een niveau waar zoveel verkopers zijn dat de koers niet verder stijgt.
Begrip
Steunniveau
Ontstaat waar eerder veel kopers instapten. Zij verdedigen hun positie als de koers terugkomt.
Wat betekent dit?
Sterke steun ligt bij eerdere bodems, ronde getallen, voortschrijdende gemiddelden en Fibonacci-niveaus.
Valkuilen
Hoe vaker steun wordt getest, hoe zwakker hij wordt
Een doorbraak naar beneden met veel volume is een sterk negatief signaal
Doorbroken steun wordt vaak weerstand
Voorbeelden uit de praktijk VOORBEELD
S&P 500 SPY
200-daags gemiddelde
Werkt in een stijgende markt vaak als steun
Begrip
Weerstandsniveau
Ontstaat waar eerder veel beleggers verkochten. Wie eerder te duur kocht, wil vaak uitstappen zodra hij quitte staat.
Wat betekent dit?
Sterke weerstand ligt bij eerdere recordkoersen, ronde getallen en niveaus met veel handel.
Valkuilen
Boven een recordkoers is er geen weerstand
Het volume bij de doorbraak bepaalt of die echt is
Rolwisseling
Breekt steun, dan wordt het weerstand. Breekt weerstand, dan wordt het steun. Dit is een van de betrouwbaarste principes in de technische analyse.
Voortschrijdende gemiddelden
De meest gebruikte indicator
Een voortschrijdend gemiddelde is het gemiddelde van de slotkoersen over een vaste periode. Het vlakt schommelingen af en maakt de onderliggende trend zichtbaar.
Indicator
Eenvoudig gemiddelde (SMA)
Het gemiddelde van de laatste aantal slotkoersen, waarbij elke dag even zwaar telt.
Formule
SMA = (K1 + K2 + … + Kn) ÷ n
K: Slotkoers per dag
n: Aantal dagen, bijvoorbeeld 50 of 200
Wat betekent dit?
Gangbare periodes zijn 20 (kort), 50 (middellang) en 200 dagen (lang). Het 200-daags gemiddelde wordt door grote beleggers het meest gevolgd: erboven geldt als een stijgende markt, eronder als een dalende.
Indicator
Exponentieel gemiddelde (EMA)
Geeft recente koersen meer gewicht en reageert daardoor sneller.
Formule
EMA = koers vandaag × k + EMA gisteren × (1 − k), met k = 2 ÷ (n + 1)
Wat betekent dit?
De 12- en 26-daagse EMA vormen samen de basis van de MACD.
Signaal
Golden cross
Het 50-daags gemiddelde kruist het 200-daags gemiddelde van onder naar boven: een klassiek positief signaal.
Wat betekent dit?
Komt zelden voor en werd historisch vaak gevolgd door verdere stijging. Nadeel: het signaal komt pas na een flinke stijging.
Valkuilen
U mist vaak al 10 tot 15% van de beweging
Veel valse signalen in een zijwaartse markt
Bevestig met volume
Voorbeelden uit de praktijk VOORBEELD
S&P 500 SPY
Golden cross
Gevolgd door een sterk jaar
2023
Signaal
Death cross
Het 50-daags gemiddelde kruist het 200-daags gemiddelde van boven naar beneden: een negatief signaal.
Wat betekent dit?
Kan grotere dalingen aankondigen, maar geeft ook veel valse alarmen.
Voorbeelden uit de praktijk VOORBEELD
S&P 500 SPY
Death cross
Gevolgd door verdere daling tot oktober
2022
S&P 500 SPY
Vals signaal
Snel gevolgd door herstel
2016
Oscillatoren
RSI, MACD en andere momentumindicatoren
Indicator
Relatieve-sterkte-index (RSI)
Meet hoe snel en hoe sterk de koers recent is gestegen of gedaald, op een schaal van 0 tot 100. Standaard over 14 dagen.
▲ Goed: 30–70 (neutraal)▼ Zwak: boven 70 of onder 30 (uiterste)
Boven 70 is het aandeel ‘overgekocht’ en dreigt een correctie; onder 30 ‘oververkocht’ en is herstel mogelijk. In een sterke trend kan de RSI lang in een uiterste zone blijven.
Valkuilen
In een sterke trend blijft de RSI soms maanden boven 70
Afwijkingen tussen koers en RSI zijn betrouwbaarder dan de hoogte
Combineer altijd met het koersverloop
Voorbeelden uit de praktijk VOORBEELD
Nvidia NVDA
RSI boven 80
Bleef maanden hoog: overgekocht betekent niet automatisch verkopen
2023
Indicator
MACD
Toont het verschil tussen twee gemiddelden en laat zien of het momentum toe- of afneemt.
Formule
MACD = EMA 12 − EMA 26 · signaallijn = EMA 9 van de MACD · histogram = MACD − signaallijn
Wat betekent dit?
Kruist de MACD de signaallijn naar boven, dan is dat positief; naar beneden negatief. Groeiende staven in het histogram betekenen toenemend momentum.
Valkuilen
Het signaal komt na de beweging
Veel valse signalen in een zijwaartse markt
Werkt het best op dag- en weekgrafieken
Indicator
Stochastic
Vergelijkt de slotkoers met de hoogste en laagste koers van een periode. Sneller dan de RSI.
Boven 80 is overgekocht, onder 20 oververkocht. Kruist %K de %D-lijn naar boven, dan is dat positief.
Volumeanalyse
Volume bevestigt de koersbeweging
Volume is het aantal verhandelde aandelen. Een koersbeweging met veel volume is overtuigender dan een beweging met weinig volume.
Volume lezen
•Doorbraak met hoog volume — Sterke bevestiging
•Doorbraak met laag volume — Zwak signaal, mogelijk vals
•Volumepiek op een bodem — Mogelijk een keerpunt na paniek
•Afnemend volume in een trend — De trend raakt mogelijk uitgeput
Indicator
On-balance volume (OBV)
Telt het volume op bij stijgende dagen en trekt het af bij dalende dagen.
Wat betekent dit?
Stijgt de OBV terwijl de koers vlak blijft, dan wordt er mogelijk stilletjes gekocht. Daalt de OBV bij een vlakke koers, dan wordt er mogelijk verkocht.
Grafiekpatronen
Klassieke patronen die beleggersgedrag weerspiegelen
Omkeerpatroon
Hoofd-en-schouders
Drie toppen, waarvan de middelste het hoogst. De lijn onder de twee dalen heet de halslijn.
Wat betekent dit?
Bevestigd als de koers met volume door de halslijn zakt. Het koersdoel is de afstand van hoofd tot halslijn, gemeten vanaf de doorbraak. Omgekeerd aan een bodem is het patroon positief.
Valkuilen
De rechterschouder hoort lager te zijn dan de linker
Het volume neemt idealiter af per top
De doorbraak moet met volume gebeuren
Omkeerpatroon
Dubbele top en dubbele bodem
Twee toppen of bodems op ongeveer hetzelfde niveau: de markt komt er niet doorheen.
Wat betekent dit?
Een dubbele top is negatief, een dubbele bodem positief. Het koersdoel is de hoogte van het patroon.
Voortzettingspatroon
Vlag
Na een scherpe beweging volgt een korte, licht tegengestelde pauze. De koers breekt daarna meestal uit in de oorspronkelijke richting.
Valkuilen
De vlag helt tegen de trend in
Duurt hooguit drie à vier weken
Weinig volume in de vlag, veel bij de uitbraak
Voortzettingspatroon
Driehoek
Twee naar elkaar toe lopende lijnen terwijl de schommelingen kleiner worden.
Wat betekent dit?
Stijgende driehoek (vlakke bovenkant, stijgende onderkant): positief. Dalende driehoek: negatief. Symmetrische driehoek: richting pas bekend bij de uitbraak.
Fibonacci
Verhoudingen die vaak terugkomen in koersgrafieken
Hulpmiddel
Fibonacci-terugval
Horizontale lijnen op 23,6%, 38,2%, 50%, 61,8% en 78,6% van een eerdere beweging, waar de koers vaak steun of weerstand vindt.
Wat betekent dit?
Trek de lijnen van bodem naar top (bij een stijging) of andersom. Een kleine terugval stopt vaak bij 38,2%, een diepe bij 61,8%. Voorbij 78,6% is de trend waarschijnlijk gebroken.
Valkuilen
Gebruik de niveaus als zones, niet als exacte lijnen
Combineer met andere steun- en weerstandsniveaus
Gebruik alleen duidelijke, grote bewegingen
Alles samen
Indicatoren combineren voor betere beslissingen
Controlelijst voor een sterke kans
•Trend — Wijst de trend op de grotere tijdschaal in uw richting?
•Steun en weerstand — Is er een duidelijk niveau dat uw instap ondersteunt?
•Momentum — Bevestigen RSI en MACD de richting?
•Volume — Is er volume dat de beweging bevestigt?
•Patroon — Ziet u een herkenbaar grafiekpatroon?
•Risico en opbrengst — Is de mogelijke opbrengst minstens twee keer het risico?
Meerdere tijdschalen
•Week en maand — Bepalen de grote trend
•Dag — Bepaalt de middellange trend en de belangrijkste niveaus
•Uren — Voor het precieze moment van instappen
Zelf proberen
Wat zegt een RSI-waarde?
REKENHULP
RSI-waarde duiden
RSI = 100 − 100 ÷ (1 + RS)
Uitkomst
55
Positief momentum
Oververkocht: mogelijk herstel
Zwak momentum
Positief momentum
Overgekocht: correctie mogelijk
Gebruik realistische cijfers en probeer verschillende scenario's.
Klaar om te beginnen?
Pas wat u hier leert toe met de Dagelijkse Top 10, elke beursdag in uw mailbox.
De informatie in de kennisbank is uitsluitend educatief en geen beleggingsadvies. Beleggen brengt risico's met zich mee. U kunt (een deel van) uw inleg verliezen. Resultaten uit het verleden bieden geen garantie voor de toekomst.
